华信信托业务被暂停?投资中者爆料:祸起新资金池

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近日,一则“资金池”信托业务暂停的消息,将华信信托推到了风口浪尖。9月21日,北京商报记者从投资者处获悉,华信信托产品早在3月份就已停止发行,但“资金池”信托业务仍保持正常支付,但公司至今未向客户披露“资金池”项目对应的标的资产详情。

“资金池”业务仍照常兑付

近日,一则关于华信信托业务被停牌的新闻在信托业掀起波澜,被停牌的主角主要涉及华信信托的“资金池”信托业务。一位知情人士向《今日北京商报》记者透露,“华信信托“资金池”有待填补的漏洞可能比净传输多40亿元,达到45亿元左右”。

至于暂停信托业务,华信信托官网尚未就此事发表声明。一位信托业人士预测,由于“资金池”信托业务的特点,需要源源不断的新资金来维持流动性,没有“活水”,后续风险难以预测。暂停可能是由于项目流动性问题,监管部门及时干预,防止情况扩大。《北京商报》记者从华信信托客服人员处了解到,“到目前为止,没有接到任何异常通知,华信信托运营正常”。

从华信信托官网可以看到,除了4月30日成立的一家“华信信托-乐竹傅山慈善信托”外,公司最近成立的信托产品名称为“华信华冠第368号集合资金信托计划”,成立于今年3月31日,至今未发行任何新产品。“华信华月41集合基金信托”(以下简称“华月41”)的一位投资者也向记者表示,华信信托在3月左右已经停止发行新产品,但“资金池”信托业务赎回仍正常。

9月18日,华信信托官网发布《华信华悦41号集合资金信托兑付及收益分配公告》。该产品成立于2019年3月12日,基金托管到期日为2020年9月12日。华信信托将赎回信托资金,并为该产品分配信托收入。

鉴于暂停发行新产品的原因,华信信托客服人员表示,产品结构正在升级,具体发行时间还要等公司通知。数据显示,华信信托是目前辽宁省唯一的信托公司。2019年,华信信托实现营业收入5.73亿元,2018年同期为11.46亿元;同时,公司2019年净利润由盈利转为亏损,为-1.52亿元,而2018年为8.07亿元。

底层资产投向模糊不明

“资金池”信托业务主要是指以组合投资为资金运用方式的信托产品业务,其特点是资金投入广泛,有多种一般限制,没有直接披露具体投资对象,由信托公司自主管理。

北京商报记者在查询华信信托官网时发现,华信信托的“华冠”、“华月”等产品都具有“资金池”的特点。而华信信托的“资金池”信托业务,之前也曾多次引起关注。有业内人士指出,华信信托部分产品可能存在期限错配、不规范“资金池”等问题。一些投资者今天还向北京商报称,“华信信托至今未向客户披露“资金池”项目对应的标的资产详情”。

华信信托在标的资产投资不明确的情况下,与关联方存在大量股权质押。根据田燕调查数据,西藏韩海实业有限公司(以下简称“西藏韩海实业”)已向华信信托质押近30股股份。从股权渗透图来看,西藏韩海实业直接持有华信信托4.48%的股权。

据功能分析师廖表示,关联质押融资会造成不可控甚至放大的风险,这主要取决于支持项目赎回的相关方的流动性状况。对于信托公司来说,委托资产和自有资产之间容易产生利益冲突,在信息披露不透明的情况下,可能会损害投资者的利益。在底层不清晰的情况下,如果存在风险,会感染整个相关业务系统,这是不可以的

鉴于网上业务暂停,与关联方存在多次股权质押交易,以及投资者透露的“资金池”标的资产投资不清楚,北京商报记者多次致电华信信托进行采访,但无人接听电话。

“资金池”兑付危局待解

华信信托并不是今年唯一被报道停牌的信托公司。2020年4月,上海银监局向安信信托发出《审慎监管强制措施决定书》和《行政处罚决定书》,要求安信信托暂停自营基金信托业务。此外,四川信托还被监管部门责令暂停“资金池”信托业务。据四川信托此前公开披露,四川信托“资金池”信托业务产品总规模约为251亿元。

信托业观察家李奎林认为,在强监管时代,监管需要对金融市场有更强的控制力。由于难以渗透标的资产,“资金池”信托业务容易无序发展,导致风险过度积累。监管的方向一直是打压,要求信托公司发展“具有直接融资特征的基金信托”。

在寻求发展和风险控制的格局中,信托公司风险防控的重要性逐渐增加。廖进一步指出,目前风险敞口的增加是由当前的经济波动造成的,而信任是大环境的参与者,会受到相应的影响。在寻求发展和控制风险的模式中,公司应优先控制风险和解决风险事件。在融资业务萎缩投资业务发展的格局下,信托公司积极调整结构,力争在规模稳定的情况下有序控制“资金池”业务规模,在非标投标过程中逐步化解项目风险。

作者:孟宋艺彤

(原标题:华信信托业务暂停?投资者爆料:灾难池)

(负责编辑:王小五_NF)